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注册新加坡公司后如何融资？（二）

加坡公司的私人融资贷款

融资贷款或债务融资，是创业者寻求小额贷款或筹资本的主要选择之一，以用来创立公司。债务融资与股权融资不同(股权融资是投资者购买在经营中的企业的股权)，债务融资有助业者全权控制其公司和盈利（如有）。

贷款融资意即借钱，并以规定的利率，在一定期限内履行偿还的义务。无论您的创业是否成功，都必须偿还款项。

与股权融资比较，如果您的公司会成功，那么债务融资的成本要低得多，但如果失败，则代价更高。

本指南将概述新加坡新创企业的各种私人贷款选择：

私人融资贷款来源：商业贷款

贷款类型

新加坡的大多数金融公司和银行都为新创企业提供小额商业贷款。通过透支、循环信贷、保理贷款等方式提供资金给小企业。新加坡的银行和金融机构最常提供的小型商业贷款包括：

运资金贷款

属于短期流动资金贷款，通常用于公司日常业务，是经典的生意支援，避免公司在赚到收入前耗尽资金。

营运资金贷款有的无需担保（无抵押品），有的则需要担保（抵押品）。

与要担保的贷款相比，无担保贷款利率较高，无担保贷款通常仅适用于低风险借款人。新公司一般被视为高风险，因此估计会获得需高额担保的营运资金贷款。

营运资金贷款旨在为短期需求提供资金，不适合用于长期目标。营运资金贷款的种类可以是：

保理贷款/客帐贷款

保理贷款透过贸易债务担保而借贷。简单来说就是应收账款融资。

换句话说，因某个因素，您把应收账款卖出（通常是给银行），银行以提前抵押品为您放款，您的客户直接向银行支付他们的账单。此外不需要其他抵押品。

通常银行的放款额度高达应收账款或发票的90%。但是请注意，银行的年利率为5%至8%，处理费为总发票额的1%至15%。这项贷款的主要好处是在您开发票后就可获得款项。

此外，您不必亲自面对那些没诚意的客户。缺点是您的客户可能不喜欢直接与银行打交道，而且最终收不到发票的全额价值。

短期贷款

短期贷款为期一年或更少。一些银行会让你以担保抵押贷款。短期贷款经常用于买货、缓解现金流、付薪资、支付账单等等。新企业可以申请短期贷款，但必须呈交预估的财务报表，并有偿还能力。

透支

透支是从银行获得即刻信贷（用超过存款余额来支用款项的一种放款形式）。一旦同意透支帐户，企业可以以银行所允许的限额，从户头开出透支支票。利息因透支金额而定，通常是高于银行最优惠利率的1%至2%。所允许的信用额由银行设定。透支的好处是可以即刻获得短期现金来入货或支付账单等，并避免跳票。透支可以是无担保(无抵押品)，或要担保(要抵押品)。

分期贷款

租购或分期贷款，指在一个固定的期限内以分期付款的方式购买商品。租购，是银行贷款给企业用作购买机械、设备或商业车辆。租购通常用于购买不容易转换为现金的资产。租购期间，银行合法持有该资产的所有权，直至最后一期款项被付清为止。简单来说，租赁者通过借款来购买资产，先付出一笔首期，接着在固定期限内把其余款项分期还给放贷者。贷款的利率通常是固定利率(整个还款总额的一定利率)。贷款期通常从4年到8年不等，这取决于购买的资产是二手还是新货。通常贷款额是市价或采购价的80%至90%，以较低者为准。

获得创业贷款：指南和提示

要从新加坡银行获得商业贷款，取决于许多因素，包括：

•合理的商业计划：财政合理的商业计划，阐明正面的经济效益，才能获得贷款通行。

•营收：更高的营业额，意味着获得更多的贷款机会。

•预计净利：如果您能预估合理净利，银行将更有可能提供您短期借款作营运资金。

•实收资本：提高实收资本，能提高获得银行批准贷款的可能性，因为这表明董事和股东有按原定承诺。

•库存：相较于只有原材料或生产在进行中，若能有成品展示则最好，因为这等于告诉银行，你没有堆积生产捆绑资本。

•创业者的信誉和品格：如果您可以在生意来往建立诚信，拥有良好的信誉和声誉记录，没有不良名声，则能赢得银行融资信贷。

•抵押品：银行要放款时，最愿意看到的是您有足够的抵押品和资产。

•经济条件：您新创的公司若是属于具有正面元素的行业，那会更好，例如有利壁垒、良好的经济前景、较低的汇率风险，以及不大受外围因素影响等等。这些元素，会深深影响银行对您的决定。

•负债权益比：所有银行都会看新公司的权益比。简单来说，对比您已经投入生意的资金来看，您的贷款要求应该要合理。您申请的贷款额，应该是已经承诺的资本的一部分。

•贷款申请：当您申请商业贷款时，必须简洁和清楚，例如列出贷款类型、贷款额、贷款原因、偿还能力、贷款创业的愿景。您还必须呈报的细节包括，业务形式、管理团队、市场讯息、财政预算，以及抵押品计划。

新加坡公司的私募股权融资

股权融资的运作方式，就是您出售贵公司所有权的一部分以获得现款。投资者承担所有风险，意味着如果公司破产，投资者将无所得益。但如果你的新加坡公司设立成功，投资者通常会赚取高比率回酬。与融资贷款相反，如果公司成功，股权融资的成本更高，但如果公司表现不好，所付成本却要低得多。

亚洲崛起，加速了新加坡新创公司和私募股权投资者的增长。最近，新加坡政府透过税收奖励计划，鼓励更多的私人投资者投入资金在初创企业。新闻报道显示，新加坡占了东南亚2005年至2010年接近52%的私募股权投资。新加坡也被认为是私募股权和风险投资公司(创投)的有利市场，排名在第四位。对于想要通过股权融资获得资本的企业来说，这是一个很好的选择。

什么是私募股权融资？

新公司在创业初期面对的最大障碍之一是筹集资本。许多新公司的资金是来自创办人、家人和朋友。可是这些资金往往不足够。私募股权融资可以填补缺口。

私募股权融资，让私人投资者透过投资在新公司，寻求资本收利得和股息收益。

私募股权融资，对于缺乏足够抵押品来获得一般融资贷款的新公司来说是好方法。要在新加坡获得股权资本，您必须有合理的商业计划、明确的退场策略、理性的财政预算、经验丰富的管理人以及很大的增长潜力。若要寻求优质投资者，则要找出你的企业生命周期处在哪个阶段，这很重要。商业天使和风险投资者是私募股权资本的最大来源。其他来源包括投资公司、银行和金融机构。

•天使投资者 或商业天使是个体户，他们喜欢高风险投资，通过注入资金于新公司购买其部分业务。

简单来说，天使是私人投资者，他们以注入资金在新公司来让这些公司开拓创奇初期的资本和技术。“天使”可以单独投资，也可以与一班天使一起行动。他们通常投资在前景看好，并熟悉该门生意的新公司。有些天使会在这些公司担任领导职位，为早期生意提供指导和建议，但有的则满足于成为不出面的投资者(沉默伙伴)。商业天使，公司创业初期最需要的资金来源。

•风险投资者(创投者) 是积极参与您的业务的资深投资者。

像大多数天使投资者一样，风险投资者不仅可以提供资金，而且还会发表意见以让您的生意更有利。风险投资者需要从他们投资的公司获取更高的回酬，通常是25%或更多。大部分风险投资者宁愿投资于高增长行业(如纳米技术、生物技术或信息技术)之类的高端新公司。

•私募基金 是初创公司的第三大股权基金来源。

金融机构、银行和投资公司是私人融资的主要供应者。私人基金经理并不会参与运营业务，他们的主要目标是提供健康的投资回酬。这种资金只适用于创造收入，并具有巨大增长潜力的现有企业，而不是刚起步的新公司。

新加坡天使投资情况

•在新加坡，天使投资是重要的资本来源。

天使投资者通常是成功的商业人士，对高风险的新创公司抱有期望。通常天使投资者为创业初期的公司提供资金。

•天使投资者喜欢注资于在市场上有一定竞争优势的新公司，也许是持有独家经销权和市场关系、有突破性技术、著名品牌，或有开发稀疏原料的能力。如可行，其商业计划应保证为投资者带来高回酬。具有高成长潜能的初创企业最能吸引商业天使。天使投资者不仅提供融资，还为他们资助的企业提供战略指导和跟进。

•根据新加坡国立大学一项研究，新加坡的天使投资者倾向酒店、零售和商业服务行业。

通常天使出资额介于S$25,000新元至S$100,000新元，若是一组天使的话，则注资更多，介于S$250,000新元至$ 750,000新元。天使投资者经常会组织成团体或天使网络，以集合大家的资金与资源。天使网络，通常就是公司在创业初期的资金泉源。天使网络帮助创业者找到配对的天使。新加坡最值得关注的一些天使投资网络，将在本章末列出。

新加坡的风险投资业

•新加坡的风险投资行业，比起欧洲和美国的风险投资行业来说相对较新和规模较小。

为了方便海外风投机构，新加坡政府帮助他们在这里设立区域总部。目前新加坡有100多家风险投资公司。

•新加坡的风险投资者不仅提供资金，而且还指引初创企业。

许多企业家都委托风险投资专家，以获得资助和专业管理人才。我们应该说明，大多数新加坡的风险投资者喜欢集中投资在后期扩张中的初创公司，或已成熟的公司，而不是为新创的公司提供资金。一些风险投资者宁愿把钱投入已有盈利的公司而不是还没有产生盈利的初创公司。尽管如此，还是有的会为刚创业的公司提供资金。

•新加坡有不同类型的风险投资公司，包括有限合伙的独立风险投资者，到由公司支持的风险投资公司。

由于税收优惠政策吸引人，加上其他政府奖励，让许多有资金实力的政府委员会、大企业和大企业家都在新加坡设立风险投资基金。新加坡的风险投资专家都注意服务业、制造业和高科技行业。最近，大量的风险投资投向医药、生物技术、遗传工程、复制等高回酬行业。

•平均而言，风险投资者愿意冒险的数额，是公司净利的五倍之多。

主要来说，风险投资只持续两年到五年。风险投资者倾向投资于在不久的将来有望升值到数百万的企业。风险投资者要求在投资期内的回酬不低于25%至30%。风险投资者会仔细考察初创企业几个元素，例如是否有大的商业愿景以抵御市场竞争(如科学或知识产权方面的突破)、一流的团队、创新商业模式，以及完美的商业计划/概念所带来的市场/经济回报。

•风险投资者喜欢优秀的营运团队。

也就是说，风险投资者将深入了解团队的资历，例如每个成员将扮演什么角色，拥有什么样的技能等等。风险投资家们会看公司的里程碑，以搞清楚他们需要付出多少资金。风险投资者会看团队对市场和竞争对手是否有及时了解。风险投资者不看长期财务预测、不切实际的想法(例如公司将如何繁荣、或奇迹地得到大客户追随)。那些只有兴趣筹钱却忽略风险投资者的方向的企业，都会被他们剔除在外。

新加坡私募股权基金业

•银行、金融机构和投资公司能设立私募股权基金。通常私募股权基金不会接触在初创阶段或开发中的新公司。私募股权基金寻求具有高增长潜能、已设立并运营的初创公司。

•私募股权基金不涉及提供技术和管理专业，他们的目的是回酬。

•三大私募基金有：

•独立资金：通常由现金充足的个体户、宽裕的家庭或公司设置。

•机构基金：由金融机构和银行设立。

•企业基金：大企业通常设立专门投资小型公司的隔离资金。